Những chuyển động này không chỉ cho thấy sức hấp dẫn và niềm tin vào hệ thống ngân hàng, mà còn phản ánh quyết tâm của toàn ngành trong việc bảo đảm an toàn vốn, duy trì ổn định kinh tế vĩ mô và đồng hành cùng thúc đẩy tăng trưởng.
Dòng tiền gửi tăng mạnh
Thông tin mới nhất từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN), tính đến tháng 6, tổng phương tiện thanh toán đạt hơn 19,58 triệu tỷ đồng, tăng 9,32% so với cuối năm 2024.
Đáng chú ý, tổng tiền gửi khách hàng tại các tổ chức tín dụng (TCTD) đạt hơn 15,7 triệu tỷ đồng, trong đó tiền gửi của dân cư vượt 7,69 triệu tỷ đồng, tăng gần 9% và đạt mức cao nhất từ trước đến nay.
Tính đến tháng 6/2025, tổng phương tiện thanh toán đạt hơn 19,58 triệu tỷ đồng, tăng 9,32% so với cuối năm 2024. Đáng chú ý, tổng tiền gửi khách hàng tại các tổ chức tín dụng (TCTD) đạt hơn 15,7 triệu tỷ đồng, trong đó tiền gửi của dân cư vượt 7,69 triệu tỷ đồng, tăng gần 9% và đạt mức cao nhất từ trước đến nay.
(Theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam)
Mặc dù mặt bằng lãi suất huy động vẫn ở mức thấp, nhất là ở các kỳ hạn ngắn, tuy nhiên dòng vốn từ dân cư vẫn tiếp tục chảy vào hệ thống ngân hàng, điều này phản ánh niềm tin vững chắc của người gửi tiền vào sự an toàn và ổn định của hệ thống tài chính tiền tệ.
Cùng với đó, tiền gửi của các tổ chức kinh tế cũng tăng trưởng khả quan, đạt hơn 8,1 triệu tỷ đồng, tăng 5,7% so với cuối năm 2024. Riêng trong tháng 6, các tổ chức kinh tế gửi 363 nghìn tỷ đồng vào hệ thống ngân hàng.
Đây là tín hiệu có nhiều cải thiện bởi trước đó, tăng trưởng tiền gửi của tổ chức kinh tế tăng trưởng âm liên tiếp 4 tháng đầu năm và chỉ tăng nhẹ lên mức 0,97% vào cuối tháng 5.
Dòng vốn này vừa giúp doanh nghiệp tận dụng nguồn tiền nhàn rỗi hiệu quả, vừa tạo thêm nguồn lực thanh khoản cho các tổ chức tín dụng trong cân đối nguồn vốn.
Trong khi huy động vốn diễn biến tích cực, tín dụng cũng có sự tăng tốc mạnh mẽ, đến cuối tháng 8, dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế đã đạt 17,46 triệu tỷ đồng, tăng 11,82% so với cuối năm 2024.
Tốc độ này cao hơn đáng kể so với nhiều năm gần đây, cho thấy nhu cầu vốn trong nền kinh tế đang rất lớn. Tuy nhiên, điều đó cũng đặt ra thách thức cho hệ thống ngân hàng.
Khi tín dụng tăng nhanh hơn huy động, áp lực cân đối nguồn vốn càng lớn, nhất là về chênh lệch kỳ hạn giữa nguồn ngắn hạn và cho vay dài hạn.
Cân đối hợp lý nguồn vốn
Theo Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam (VBMA), riêng tháng 8, tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp đạt khoảng 46.000 tỷ đồng, tăng hơn 50% so với tháng trước.
Tính chung 8 tháng, con số lên tới gần 360 nghìn tỷ đồng, tăng mạnh so với cùng kỳ năm 2024; trong đó ngân hàng chiếm tới 73% tổng giá trị phát hành lũy kế từ đầu năm.
Nhiều ngân hàng đã liên tiếp đưa ra các đợt phát hành riêng lẻ với lãi suất bình quân quanh mức từ 5,4-6,5%/năm, thấp hơn so với cùng kỳ năm trước, kỳ hạn phổ biến từ 2-3 năm.
Đáng chú ý, một số ngân hàng còn phát hành trái phiếu kỳ hạn dài từ 7-10 năm để bổ sung vốn cấp 2, nâng hệ số an toàn vốn (CAR).
Đồng thời, với phát hành mới, các ngân hàng cũng chủ động mua lại trái phiếu trước hạn, qua đó tái cấu trúc nợ, giảm áp lực đáo hạn và nâng cao uy tín trên thị trường.
Các chuyên gia kinh tế cho rằng, việc đẩy mạnh phát hành trái phiếu giúp ngân hàng bổ sung nguồn vốn dài hạn trong bối cảnh tín dụng tăng nhanh, nhưng quan trọng hơn cả vẫn là cách thức sử dụng vốn từ kênh này sao cho hiệu quả.
Tiến sĩ Lê Duy Bình, Giám đốc điều hành Economica Vietnam khuyến nghị, các ngân hàng cần bảo đảm nguồn vốn từ trái phiếu phải được phân bổ vào các khoản cho vay có khả năng sinh lời bền vững, đồng thời xây dựng chiến lược quản trị thanh khoản chặt chẽ để tránh rủi ro mất cân đối dòng tiền. Điều này đồng nghĩa, không chỉ tăng quy mô vốn, các ngân hàng còn phải nâng cao năng lực thẩm định, kiểm soát rủi ro tín dụng một cách chặt chẽ.
Một yếu tố then chốt nữa để thu hút nhà đầu tư trên thị trường là các ngân hàng cần chú trọng minh bạch thông tin, nâng cao uy tín phát hành.
Một xu thế tích cực là nhiều ngân hàng bắt đầu hướng tới phát hành trái phiếu xanh, trái phiếu bền vững, vừa thu hút nhà đầu tư dài hạn gắn với tiêu chí ESG, vừa đồng hành với mục tiêu phát triển bền vững của quốc gia.
Mới đây, Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam thịnh vượng (VPBank) trở thành ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam phát hành thành công 300 triệu USD trái phiếu bền vững trên thị trường quốc tế. Trái phiếu có kỳ hạn 5 năm được phát hành dưới hình thức riêng lẻ với tổng số 1.500 trái phiếu, mệnh giá 200.000 USD/trái phiếu.
“Đợt phát hành này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong hành trình phát triển bền vững của VPBank, đồng thời cho thấy Việt Nam hoàn toàn có thể kết nối mạnh mẽ với dòng vốn xanh toàn cầu. Khoản vốn 300 triệu USD sẽ được VPBank triển khai cho các dự án xanh và xã hội trọng điểm, góp phần hiện thực hóa cam kết Net Zero của Chính phủ và kiến tạo một Việt Nam thịnh vượng bền vững”, Tổng Giám đốc VPBank Nguyễn Đức Vinh khẳng định.
Ngoài ra, trước diễn biến huy động và tín dụng tăng nhanh, tại cuộc làm việc với Ngân hàng Nhà nước mới đây, Phó Thủ tướng Hồ Đức Phớc đã nhấn mạnh yêu cầu điều hành chính sách tiền tệ khoa học, hợp lý, linh hoạt, tập trung kiểm soát tiền gửi và tín dụng một cách cân đối.
Chính phủ cũng chỉ đạo Ngân hàng Nhà nước bám sát diễn biến thị trường, giữ ổn định mặt bằng lãi suất cho vay, hướng tín dụng vào lĩnh vực ưu tiên, đồng thời kiểm soát chặt dòng vốn cho vay bất động sản và tập trung thanh tra, kiểm tra các dấu hiệu sở hữu chéo; sử dụng vốn vay ngắn hạn cho vay dài hạn vượt quá quy định.
